顶级交易员分享：是单一指标，还是指标组合更可靠？
打开盘面，当跳跃的数字和信号映入眼帘，你的直觉往往会告诉你交易的机会。你点开交易的窗口，即将指尖敲动，但是却一眼憋到了屏幕下方的MACD，DIF和DEA形成的高位死叉，又似乎很明确的告诉你，不是交易的好时候。最后，你的理性告诉你，指标组合才是更稳妥的信号，所以你与这次交易最终擦肩而过。交易，有时就是这样。你时而相信大道至简，最精妙的走势往往隐藏在K线组合或者均线组合中，甚至你时常会花大把的时间，去寻找早晨十字星和黄昏十字星，用一根K线就抓住行情的顶部或者底部。你时而相信只有指标组合才能捕捉市场最真实的信号，就和鸡蛋不要放在一个篮子里一个道理，只有指标发出一致信号，才是最佳的买入时机。所以在交易时，是参考一个指标，还是多个指标的组合？一、单一指标，追求的是大道至简最早的技术分析酒田战法，就是通过K线去预判行情反转的信号。这在现在被我们成为裸K，但客观来说，裸K反而是最本质的市场信号。一根大阳线从低位拔起，这是多头反攻的信号，往往会带来一波升势；反之，则是空头发力的信号，这就是最简单的入场信号。然而，时间也教会我们，要从顶部和底部去理解大阳线和大阴线。比如行情快速下挫达到底部，最后收出一根长黑收市，这就是擎天一柱底。但是空头持续打压行情也耗尽自身的实力，最后一根长黑颇有“骗线”的嫌疑，此后行情往往触底反弹。上升最后怀抱线则是它的反面，看似多头更上一层楼，实则强弩之末，往往是下跌开始。而随着道氏理论的出现，我们又学会从趋势去了解行情的演变。趋势，就是一连串延续的信号。在道氏理论中，趋势行情由波峰和波谷组成。一个上涨行情想要延续的最基本的条件，就是波峰不断抬高，且波谷也不断抬高。当波谷低于上一个波谷时，就是趋势结束的预警信号。这就是最古朴的交易思维，看似简单，却最善于捕捉最完整的时间框架。无论是新入场的交易者，还是资深交易者，单个指标都具有广泛的适用性。在EBC研究院出品的《黄金期刊》中，你将了解到，如何只通过4小时周期框架下的K线形态，抑或是单一市场因素来追踪黄金市场的线索，从最简洁的指标中洞悉市场的动向。填写领取信息，即刻免费获得EBC研究院出品的限量实体版《黄金期刊》二、指标组合，中短周期的掘金者威科夫交易法最早提出了分形的概念，即一个周期的行情是由很多个小周期行情组成的。换言之，你所认为的大周期，其实是更大周期的组成部分。缠论中的中枢其实也是类似的道理。小周期中也有交易的机会。这种交易思维的出现，驱动着交易者尝试短线交易。然而，小周期中更潜藏着交易的手法，所以假突破、骗线和虚假的价格陷阱，都让这种中短期的交易变得扑朔迷离。但很快，精明的交易者发现，这些手法往往伴随着指标背离和极端值预警。所以，他们在关注K线或者均线的同时，通过第二个预警指标，来捕捉更多的行情，MACD是目前最常用的指标之一。当行情连续快速上涨后，此时即使高位并没有出现吊首线、上升最后怀抱线等信号，但是MACD却明显缩量，同时DIF和DEA形成高位死叉，也是一个典型的见顶信号。当然，MACD更经典的用法在于通过背离来是被趋势信号，如果上涨行情中，MACD柱能却不断缩小，此时配合高位死叉，是最明确的做空信号。MACD还能在一些比较模糊的情况下帮你做出决定。比如这是一个双顶形态，在明确跌破三角收敛之前，我们需要做的就是静观其变。然而MACD告诉你，零轴附近出现了死叉，离零轴越近，准确度越高，所以你可以尝试直接做空。通过识别异常波动和背离来发现交易的机会，是指标组合中进行短线交易的方式之一。还有高明的交易者，将形态和比率与K线叠加，更直观的发现价格行为。形态上最典型的是艾略特波浪理论，5浪上涨+3浪回调的形态贯穿于行情始终，每一浪又可以分解为五浪或者三浪。只要你遵循浪高的原则，通过数浪你也可以抓住不同波段的行情。比率上最典型的是斐波那契交易法。找到一个行情高点和低点，进行黄金分割，在0.618、0.5和0.382的位置都是关键支撑和阻力。这个比率并非是空穴来风。因为行情上涨或者下跌都有阈值，如果超越了阈值，说明多空一方无法抵抗行情，对手方占优，那么足以推动单边走势。如果你理解了这些，你也可以从短线交易中找到一些可以捕捉的规律性行情。在EBC最新引入的《威科夫2.0》中，将在分形结构的基础上，带领交易者如何通过组合形态去识别熊市反转和牛市反转信号。除了可以看到经典理论的使用外，你还将掌握威科夫交易法迭代的最新成果，通过吸收和主动形态、弹簧效应和越过小溪等，预判市场的真正意图。三、学会止损，面对无法解释的行情无论是一个指标，还是指标组合。既然是指标，钝化就无可避免，即使我们事后复盘，也未必能够完全揣摩出这波走势的原因，最好的办法不是去深究到底，找到让自己信服的理由，而是及时止损。就比如这段行情，持续走高后，标准的黑三兵行情，后市下跌是大概率事件。有人会说，这之后几根短K线形成了抵抗形态，所以才止跌反弹，但是也有人说，这明明是下跌三颗星形态，不跌反涨，怪哉怪哉。如果裸K交易，还有解释行情止跌反涨的余地。那么组合指标，可能就爱莫能助了，比如这段行情的MACD刚好对应的是柱能缩短背离，且高位死叉，是无可挑剔的做空信号。所以，最好的办法就是及时止损。实际上，只要能抓住3成的交易，基本就是一个成功的交易者了。个别无法解释的行情，背后是复杂的多空博弈，这些行情我们无需参与，也无法参与。但总有较真的交易者，试图从交易的本质去解释这些原因。他们在时间和价格框架的基础上，引入了实时成交量。如果从这个角度看，这段行情有了新的解释。当沉寂已久的空头，终于着手打压行情，并成功拉出黑三兵时，多方在下方一记超大多单，形成了市场封单。你看，连积蓄已久的空方都感觉到打压行情的无奈，本着打不过就加入，空方就此平仓回补，市场多空单数量就此逆转，只在逐差累计图上形成一个长长的下影线。逐差累计图，是EBC订单流工具中一个最常用的工具。他通过实时统计市场上净多单-净空单的数量，来实时展现市场多空力量对比。作为华尔街同款的交易工具，EBC订单流工具展示了市场的真正足迹，展现了各个价格上的订单累积分布。当一个价格上多单/空单＞3或者空单/多单＞3时，说明多方或者空方在这个价位占据主导优势，会被EBC订单流工具自动标识为买方堆积或者卖方堆积，是关键支撑阻力位。如果堆积连续出现三次以上，则会被EBC订单流工具进一步标记为堆积失衡，是持续买量和持续卖量的信号。这其中，卖量+买量最高的价位，被称为POC，代表了交易最活跃的价格水平。当POC出现在行情底部或顶部时，说明多方或者空方拒绝延续当前的行情，并且连续埋单阻止单边方向，是非常重要的转势信号。通过EBC订单流工具，可以解释指标失灵背后的成交量关系，从而更全面的洞察市场。总结：指标永远只是工具。在交易行业，没有绝对优与劣的指标，它能否准确预判行情，在于其使用者。一个不断尝试不同指标的交易者，就如同不断替换武器的士兵，不缺乏好的武器，但缺乏称手的武器。与其如此，不如专注于一种或者两种，在磨合和实践中亲身体会他的优缺巧拙，才能真正实现工具和交易的结合。
